BIST-100 Endeks Analizi

 

  • BIST-100 endeksine yönelik normal koşullar çerçevesinde orta ve uzun vadede olumlu görüşümüzü korumaya devam ediyoruz. Endeksin orta ve uzun vadede 11.700-12.600 aralığını test etmek isteyebileceğini ve bu bölge içerisinde konsolide olabileceğini tahmin ediyoruz. (Yaptığımız hesaplamalarda, mevcut konjoktürel gelişmeler ve öngörülen/öngörülmeyen riskler çerçevesinde sapmalar söz konusu olabilir.)  Baz senaryomuzda, ekonomi yönetimi tarafından para ve maliye politikalarına yönelik atılan olumlu adımlar, CDS risk priminde normalleşme eğilimi, kurda stabil seyrin devam edebileceği öngörüsü, endeksin aynı kategoride yer aldığı diğer gelişmekte olan ülke endekslerine karşın yüksek iskontolu işlem görmesi ve gelişmiş ülke merkez bankalarının yılın geri kalanında faiz indirim sürecine başlayacağına yönelik artan beklentiler endeks tarafında güçlü görünümü destekleyebileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan, makro ekonomik göstergeler iyileşme öngörüsü ile birlikte yabancı yatırımcıların ilgisinin artmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz. 
  • Orta vadeli endeks görünümü analizi, baz senaryomuza ek olarak risk faktörlerini de dikkate alarak temkinli ve ihtiyatlı bir yaklaşımın kapsamında hazırlanmıştır. Risk faktörlerinin başında ise öngörülen/öngörülmeyen ve jeopolitik riskler sıralanabilir. Özellikle, Rusya ve Ukrayna arasında yaşanan gelişmelere ilave olarak son dönemde Orta Doğu’da artan jeopolitik risklere yönelik belirsizlikler başta global endeksler olmak üzere orta vadede risk alma iştahı üzerinde baskı faktörü olarak ön plana çıkabilir. Diğer bir önemli bir konuda gelişmiş ülke merkez bankalarının enflasyonla mücadele kapsamında sıkılaştırıcı politikalarına devam etmelerine rağmen küresel enflasyonun beklenen aralığın üzerinde kalmaya devam ettiği görülüyor. Bu bağlamda, gelişmiş ülke merkez bankalarının gevşeme döngüsüne daha geç başlayabileceği beklentisi, gelişmekte olan ülke borsaları açısından bir risk faktörü olarak değerlendirilebilir. 
     
İlgili Etiketler